1、股票量化策略

股票量化交易策略最基本有两种形式，趋势交易(技术分析)和市场中性(基本面分析)，经常使用的方法为多因子选股和趋势追踪。

注：不管是趋势追踪策略还是多因子选股策略，都是为了获取一定的超额收益。趋势追踪策略通过各种交易时机手段获取，而股票的多因子选股策略则是通过选股获得。

2、Alpha 与 Beta

每个投资策略的收益率可以分解成为两部分:

• 一部分与市场完全相关，整个市场的平均收益率乘以一个贝塔系数。贝塔可以称为这个投资组合的系统风险
• 另一部分和整个市场无关的叫做阿尔法(Alpha) 注： 1、Alpha很难得，Beta很容易。 2、Alpha就是精选个股，跑赢市场。 3、Beta就是有市场行情时跟上，有风险时候躲避

3、多因子策略与理论介绍

1、什么是多因子选股策略 多因子选股策略是一种应用十分广泛的选股策略，其基本思想就是寻找某些和目前相关的因子。

2、多因子（Alpha因子）种类

3、多因子策略优势

• 多元因子，阿尔法收益来源丰富，多元因子持续稳定性
• 根据市场环境的变化选取最优质因子和分子量，

4、多因子策略的理论来源

(1) 资产定价模型（CAPM)

• ri:证券的预期收益率
• rF:无风险利率
• rM:市场预期收益率
• rM-rF: 风险溢价
• β：衡量资产与市场组合之间的相关性，用于表示资产对市场风险的敏感程度。 这个模型可以理解为单因子模型——系统风险，我们的收益只跟市场走。

(2) 套利定价理论（APT模型） 假设证券未来与一组随机因子（特征）线性相关 APT模型其实就是一个多因子模型，收益通过权重系数回归得到。但是并没有指出其中具体的因子（特征）是什么。

(3) FF三因子模型